完美,2017医械市场6大趋势 除了两票制还有这些
本文节选自易凯行研陈述《量变的前夕—2017中国医疗健康财产投资白皮书》整体来看，2017年中国的医疗手艺与医疗器械市场将显现以下几个主要的成长趋向：1、两票制周全实行鞭策渠道变化2017年两票制将从客岁的试点走向周全实行，年夜企业将会将渠道下沉，中小型代办署理商将被裁减一批，吞并一批，转型一批。在此趋向之下，行业内将会孕育三年夜趋向性变化：横向收购、纵向延长与转型。在横向收购方面，资金丰裕、实力雄厚、渠道广布的年夜型贸易公司，将不竭吞并与整合区域型渠道，并将渠道制造成供给链整合方案的供给商，事迹将迎来迸发。纵向延长又可分为三种：一是出产型企业下流渠道化，即年夜型企业收购经销商，例如美康收购倚生成物，安图收购盛世君晖;二是畅通型企业上游自产化，即畅通企业收购上游手艺，例如畅通起身的润达医疗并购POCT高手艺壁垒产物线;三是畅通企业下流办事化，即畅通企业向终端办事延长，好比迪安诊断继续积极结构终端第三方尝试室。纵向延长使得企业在上下流有了更多的话语权，从而经由过程协同感化晋升了企业利润率。转型是指医疗器械出产型企业与渠道型公司之间营业模式的改变，比方部门器械经销商在两票制、营改增和年夜整治布景下转型CSO;部门器械代办署理型贸易在上述布景下或将转型配送型贸易。总之，渠道商的并购、延长、和转型将使得渠道环节慢慢走向集中，这是两票制趋向下渠道整合的将来前途。2、分级诊疗带来国产装备的机遇2017年，分级诊疗鼎新将会继续深切，并在全国各地周全铺开。固然病人真个不雅念不会敏捷改变，但“春江水暖鸭先知”，分级诊疗将带来医疗资本设置装备摆设向下层下沉。与我国高端医疗装备市场被外企垄断的场合排场分歧，广漠的下层医疗市场，一向是国产物牌纵马奔驰的沙场，而从政策面上看，国度亦鼓动勉励与撑持下层医疗单元利用优异的国产医疗器械与装备。我们估计跟着政策的倾斜与资金投入的偏重，国产优异的器械品牌，不管是有渠道有产物的年夜品牌仍是在手艺上有独到的地方的后起之秀，在下层范畴将迎来迸发。这此中，一方面是下层现有装备更新换代进级的机遇，另外一方面则是能知足不竭增加的下层医疗需求，但又操作简洁的装备的机遇。我们将重点存眷查验诊断装备(特别是POCT和快检装备等)、慢性病相干家用装备、医用康复器械、大夫随诊随访装备、超声等平安简洁的影象装备等下层装备范畴。3、基在器械的第三方办事方兴日盛跟着医疗鼎新的不竭深切和对各类新兴模式的不竭试探，我们认为愈来愈多的机构与公司会心识到：为病院办事、与病院双赢的“互利模式”，会比革病院命、抢病院生意的“倾覆模式”更合适今朝的医疗贸易情况，在此之下各类基在器械的第三方办事机构将年夜有可为，各类“互联网+”的思惟与模式也会融入到这些办事中。2016年10月，国度卫计委印发《医学查验尝试室根基尺度和治理规范(试行)的通知》，明白医学查验尝试室属在零丁设置的医疗机构，为自力法人单元，自力承当响应法令义务，由省级卫生计生行政部分设置审批。进而2017年1月国度卫计委公布的《关在医学影象诊断中间等自力设置医疗机构根基尺度和治理规范解读》明白医学影象、查验、血液净化、病理中间作为自力医疗机构势在必行。从卫计委对第三方诊断、影象与病理等的发文撑持，和年夜型医疗企业在这方面的结构与并购能够看出，基在医疗器械与装备的第三方诊断、影象、病理、物流、消毒、维修、装备打包等新兴的集约化办事模式将无力地鞭策医疗行业的成长。因为这些范畴同时也是本钱稠密型行业，相信将会有年夜量的投资和并购事务产生。我们看到在第三方查验范畴，龙头企业金域查验行将上市，后起之秀如千麦医学、北京和合等也延续获得本钱的撑持快速成长;在第三方影象范畴，一脉阳光取得高盛的A轮投资，安然好大夫、上市公司广宇团体等也积极结构该范畴;消毒范畴，老肯医疗和国药控股正在积极结构第三方消毒供给链;而第三方维修的企业如昆亚医疗、柯渡医疗别离登岸新三板与取得本钱投资。我们还不雅察到，如第三方查验、第三方影象等与诊断相干的第三方机构，不但能够向病院供给办事，更能够面向泛博的消费端市场，如能连系好早筛、体检等产物办事，将打破病院市场的窠臼，缔造出万亿级此外健康保健市场，如再与年夜数据、人工智能等“互联网+”相连系，或与新药研发等对接，将有不成估计的迸发潜力。4、新手艺渗入器械范畴早筛手艺、人工智能、3D打印、医疗机械人等将带来诊疗的倾覆性革命。今朝早筛可分为两年夜类：遗传病早筛与肿瘤早筛。遗传病早筛凡是是指产前筛查和经由过程基因检测的方式来计较得遗传病的几率;肿瘤早筛是指在有临床症状之前经由过程液体活检、基因测序等手段对肿瘤做初期发觉。这二者对提高生齿本质、提高肿瘤保存率都有侧重要的意义。日前癌症早筛公司Grail取得9亿美元的B轮融资，再次激起了本钱的热度。早筛的主要性不问可知，将来连系人工智能诊断等手艺，又将降生万亿级的蓝海市场。人工智能诊断方面，人工智能和医学影象的连系是最近热点的存眷点。中国和美国的医学影象数目客岁增速别离是30%和63%，而放射科医师数目增加率仅别离为4.1%和2.2%，影象科诊断供需缺口庞大。人工智能读片的新趋向或将倾覆将来影象学诊断，填补人工诊断的数目和正确度的不足。今朝，来自谷歌年夜脑与Verily公司的科学家开辟出的诊断乳腺癌的人工智能诊断正确度到达88.5%，完胜人类闻名病理学家73.3%的正确度。将来人工智能诊断的更多病种冲破和正确率的晋升，将完善契合第三方影象行业的敏捷成长强大，使得影象云诊断平台成为影象诊断的终究处理方案。3D打印医疗器械是另外一新兴范畴。骨科器材类的3D打印财产近几年已初步投入了利用，如史赛克的3D膝关节置换，爱康医疗的3D髋关节，科太迈迪的3D要害骨打印。3D打印另外一年夜利用范畴是齿科，海外的巨子BEGO、普兰梅卡等医疗巨子都纷纭出产合适口腔利用的3D打印装备，如3D Systems、EOS也被初步引入了中国的病院。手艺的更迭将是器械市场成长简直定性趋向。全球医疗机械人行业2016年营收到达约85亿美金，守旧估量将来5年年平均复合增加率将到达15%，至2020年将跨越150亿美金。这此中，手术机械人将占60%，而康复机械人将占20%。手术机械人中，达芬奇机械人自获批以来已成功完成了百余万例复杂手术。康复机械人也在手艺的慢慢冲破下日渐进入市场，按照密西根年夜学康复机械人协会估计，康复机械人将来5年复合增加率37%，远高在其他医疗机械人。这一范畴中，国外企业ReWalk、Cyberdyne、Hocoma、Woodway等公司的外骨骼机械人已崭露头脚，中国的蝶和科技、傅里叶机械人、安阳神方等康复医疗器械公司自产的医疗机械人也逐步投入利用。今朝医疗器械范畴的这些新手艺的公司尚处在初期，仍首要以pre-A轮，A轮投资为主，本年我们估计这些范畴会有愈来愈多的创业公司和投资事务，领先企业也将初露眉目。手艺平台型公司v.s.垂直范畴公司;年夜企业的立异部分v.s小型创业公司，谁将脱颖而出我们将拭目以待。我们认为平台型公司看迁徙落地能力，垂直范畴公司看渠道推行能力，年夜企业立异部分看协同和资本互动能力，小型创业公司看手艺单点迸发能力。5、精准医疗逐步由概念走向成熟2015年1月，时任美国总统奥巴马师长教师提出“精准医疗打算”，“精准医疗”一词渐成医疗范畴的热点辞汇，跟着NGS、基因编纂、DNA捕捉、生物消息等手艺的不竭成熟。精准医疗也逐步从概念走向成熟。从诊疗流程来看，精准医疗能够分为初期筛查、疾病诊断、和预后随诊。在遗传早筛范畴龙头企业根基成形，贝瑞和康行将登岸本钱市场，诺禾致源取得国投立异的年夜额融资，安诺优达出产的基因测序仪NextSeq 550AR，和胎儿染色体非整倍体检测试剂盒取得CFDA的医疗器械产物注册核准。在肿瘤早筛范畴，近日，癌症早筛公司Grail取得9亿美元的B轮融资，再次激起了本钱的热度。早筛的主要性不问可知，将来连系人工智能诊断等手艺，又将降生万亿级的蓝海市场。而鹍远基因的开创人之一，张鹍传授和其团队在《Nature Genetics》 上发布最新力作，活着界上初创高通量甲基化无创检测新手艺，将来能够用在癌症无创早筛与溯源。在国内，博尔诚引入的结直肠癌甲基化基因早筛产物也取得了CFDA的医疗器械证，这些功效都将掀起行业的热度，估计国内该范畴也将降生一批创业公司。在手艺上，早筛的成长首要依靠在液体活检，DNA捕捉与扩增等手艺，甲基化和其他靶点的发觉����APP等手艺的成长，同时也需要堆集足够的临床数据，具有明白的临床指证，才能逐步成为初期筛查的金尺度。在疾病诊断方面，精准医疗今朝利用最多的就是肿瘤的精准用药和随诊。经由过程肿瘤的份子病理学查验，如NGS、一代测序、PCR、FISH、CTC、单细胞测序等手艺，从份子的层面注释患者的个性化环境，从而在临床上制订精准的医治方案与领会预后环境，连系靶向药物、细胞医治等手段、实现精准与个性化的医治。今朝，国内的NGS与ctDNA范畴合作场合排场火爆，浩繁企业呈百舸争流之势，颠末比来两年的赛马圈地，行业行将迎来洗牌期和更残暴的合作。我们估计全部行业在短时间内将看各家的商务拓展和贸易化落地能力，中期看办事质量和产物研发与报证能力和客户粘性，持久将看年夜数据的堆集利用、贸易生态的制造和新手艺的开辟与贸易化。企业方面，范围领先的世和基因、燃石医学等企业延续获得本钱存眷，而以元码基因、美因基因、基因加、臻和科技为代表的新兴权势也正在以各自分歧的切入点踌躇不前。6. 海外投资与并购势头延续强劲2016年末以来，市场上的投资机构和年夜企业在医疗器械的投资中，以稳健性为主，正视有发卖利润，有成熟渠道的不变型的投资机遇，并最先积极追求海外有手艺的公司进行投资，以实现产物的引入，并与国内的渠道劣势互补。因为全体上看医疗器械贸易化的周期快在新药，我们估计本年投资机构，特殊是美元基金，将会沿袭此趋向，继续加年夜对海外手艺型医疗器械企业的投资乃至并购;而A股公司并购海外医疗器械企业也将延续进行，海外并购已成为国内企业引入国外手艺、海外企业在中国贸易落地的有用体例。2016年至今，九安医疗9,388万欧元收购eDevice，加码医疗检测装备;紫鑫药业收购Nabsys2.0，进军基因检测;京东方5000万美元投资以色列无创医疗装备公司Cnoga;三诺生物以2亿美元收购美国PTS诊断，进入IVD行业的POCT诊断范畴。体外诊断、基因测序、立异医疗装备作为手艺壁垒高、增速快的热点范畴，是龙头收购的必争之地。2017年又将是国内龙头争相结构海外的一年。
【来历：易凯本钱】
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